เมื่อน้ำทิพย์ถูกขโมยไป และมีชาวยุทธ 3 คนตายเพราะพิษน้ำทิพย์ ผู้ที่ถูกสงสัยว่าอยู่เบื้องหลังก็คือ ชอลิ้วเฮียง (ตี้หลุง, Ti Lung) แต่ก็แน่นอนว่าพี่ชอของเราไม่ได้เป็นคนทำครับ เขาเลยต้องก้าวสู่ยุทธภพเพื่อสืบหาความจริง อันนำมาสู่การผจญภัยที่แสนอันตรายและซับซ้อน
เรื่องราวอันแสนวุ่นวายในเขตบ้านเช่าที่ปกครองโดยเจ๊ปั๊กกู๋ (หูจิน, Hu Chin) และอาปิง (เทียนชิง, Tien Ching) โดยกิจวัตรประจำวันของผัวเมียคู่นี้คือกระทำการเอารัดเอาเปรียบเหล่าคนเช่าบ้าน ตั้งแต่เรื่องน้ำเรื่องท่ายาวไปจนถึงการใช้กลโกงเพื่อขับไล่หรือไม่ก็เอาประโยชน์ (จนน่าเกลียด) จากเหล่าผู้เช่า ซึ่งตลอดทั้งเรื่องเราก็จะได้เห็นการต่อปากต่อคำระหว่างผัวเมียคู่นี้กับคนเช่าบ้าน ที่บางคนก็หงอ แต่บางคนก็สู้คนและพร้อมจะแก้เผ็ดพวกเขาแบบแสบสันต์
เรื่องของ หนานกงซ่ง (หวังยี่, Wong Yue) ศิษย์เอกพรรคหัวซานที่ต้องผจญภัยไปพบเจอกับความจริงของยุทธจักร ที่พรรคธรรมะก็อาจมีคนชั่วร้าย และพรรคอธรรมก็อาจมีคนดี และสิ่งที่เห็นอาจไม่ใช่ความจริงเสมอไป
ภาคนี้เริ่มเรื่องที่ตอนจบของภาคก่อน ตั้งแต่ตอนที่เตียบ่อกี้ (เอ๋อตงเซิน, Derek Yee, Yee Tung Shing) ไปทวงยาถอนพิษจากเตี๋ยเมี่ยง (จิงลี่, Ching Li) ต่อด้วยการช่วยชาวยุทธที่ถูกเตี๋ยเมี่ยงจับไว้ที่บ้วนฮ่วงจี้ แล้วก็ไล่ไปจนสุดที่งานชุมนุมฆ่าสิงโตที่วัดเส้าหลินครับ
เรื่องราวของตำนานกระบี่อิงฟ้าและดาบฆ่ามังกรที่มาในเวอร์ชั่นของ Shaw Brothers นะครับ โดยหนังก็เกริ่นเล่าที่มาที่ไปของเตียบ่อกี้ (เอ๋อตงเซิน, Derek Yee, Yee Tung Shing) แบบคร่าวๆ ก่อนจะเริ่มเล่าแบบเป็นเรื่องเป็นราวหลังจากบ่อกี้โดนฝ่ามือภูติเร้นลับจนเตียซำฮง (จางยิง, Cheung Ying) ต้องพาเขาไปหาทางรักษา
ปลายสมัยราชวงศ์ชิง มีคนเป็นม้าทรงผุดขึ้นมากมาย โดยอาจารย์จื่อเฉียง (เจียงหยาง, Chiang Yang) ก็เป็นหนึ่งในผู้มีวิชาที่คนพากันนับถือ แต่ปัญหาคือพี่ท่านชอบเมาจนสลบครับ ชาวบ้านเลยขอให้ซิวเชียน (หวังยี่, Wong Yue) ผู้เป็นลูกศิษย์มาทำหน้าที่ม้าทรงแทน แล้วเรื่องวุ่นๆ ก็เริ่มจากตรงนั้นล่ะครับ
ท่านลุงซุนหยู (กุ๊ฟง, Ku Feng) คือผู้ทรงอิทธิพลในยุทธภพ แล้วก็แน่นอนว่ามีคนอยากกำจัดเขา จึงได้วางแผนส่งนักฆ่ามามากมาย หนึ่งในนั้นคือ เม่งแชฮุ้น (จงหัว, Tsung Hua) แต่ทุกอย่างก็มีอันต้องเปลี่ยนแปรไปเมื่อเขาได้พบกับลูกสาวของท่านลุงซุนที่ชื่อ เสี่ยวเตี๋ย (จิงลี่, Ching Li)
เฉียนหลงฮ่องเต้ (หลิวหย่ง, Tony Liu) ทรงเบื่อกับการต้องติดอยู่ในวัง เลยปลอมองค์เป็นเกาเทียนชื่อเสด็จประพาสทั่วหล้า อันนำไปสู่เรื่องราวมากมายที่ทำให้พระองค์ทรงเข้าใจแผ่นดินของตนมากขึ้น
เรื่องของอรหันต์จี้กง (เหย่ฟง, Yeh Feng) หรือที่ในเรื่องนี้จะเรียกว่าจี้เตียน (ซึ่งก็เป็นนามของท่านเช่นกัน) กับ 3 ตำนานอภินิหารสอนใจ
ณ เมืองซีเหอ สกุลโจวกับสกุลเมิ่งไม่ถูกกัน มีการแข่งเขตแดนและมีเรื่องกันประจำ – ส่วนใหญ่สกุลเมิ่งจะเริ่มก่อนครับ ว่าง่ายๆ คือออกแนวอันธพาลนั่นเอง