เมื่อหัวหน้าโจรจินต้าขุย (เจียงหยาง, Chiang Yang) รู้มาว่าแม่บ้านหวัง (จางปิงหยู, Chang Ping Yu) แห่งบ้านตระกูลหลิวรู้ที่ซ่อนของสุสานพระสนมเอกเฉาซึ่งที่นั่นมีไข่มุกล้ำค่าซ่อนอยู่ เลยหมายจะจับตัวแม่บ้านหวังมา แต่คุณหนูหลิวเฉี่ยวเอ๋อ (จั่วเยี่ยนหรง, Tso Yan Yung) ตัดสินใจพาแม่บ้านหวังหนีออกมา การปิดล้อมไล่ล่าจึงเริ่มต้นขึ้น
ฟงเทียนซือ (เฉินกวนไถ้, Chen Kuan Tai) นักพนันเจ้าของฉายาไพ่ทรราชได้ทำร้ายอาจารย์ของซาตง (จงหัว, Tsung Hua) เขาเลยตั้งมั่นที่จะหาทางล้างแค้นด้วยการทำให้เทียนซือหมดเนื้อหมดตัว
เช็งเหมิง (กุ๊ฟง, Ku Feng) ร่วมมือกับ หลุงเหวินเชียน (ไป่อิง, Pai Ying) ในการปล้นฆ่าชิงทรัพย์สินมาจากผู้คน แต่ทีนี้ ฝงต้ากัง (ไซฮุง, Tsai Hung) ซึ่งเป็นพยานรู้เห็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นสามารถรอดไปได้ ด้วยความที่พวกเหวินเชียนกลัวว่าต้ากังจะมาเปิดโปงก็เลยวางแผนให้โจรกะล่อนอย่าง หยางหลิน (เดวิด เจียง, David Chiang) หาทางฆ่าต้ากังซะ
ปลายสมัยราชวงศ์ชิง มีคนเป็นม้าทรงผุดขึ้นมากมาย โดยอาจารย์จื่อเฉียง (เจียงหยาง, Chiang Yang) ก็เป็นหนึ่งในผู้มีวิชาที่คนพากันนับถือ แต่ปัญหาคือพี่ท่านชอบเมาจนสลบครับ ชาวบ้านเลยขอให้ซิวเชียน (หวังยี่, Wong Yue) ผู้เป็นลูกศิษย์มาทำหน้าที่ม้าทรงแทน แล้วเรื่องวุ่นๆ ก็เริ่มจากตรงนั้นล่ะครับ
ท่านลุงซุนหยู (กุ๊ฟง, Ku Feng) คือผู้ทรงอิทธิพลในยุทธภพ แล้วก็แน่นอนว่ามีคนอยากกำจัดเขา จึงได้วางแผนส่งนักฆ่ามามากมาย หนึ่งในนั้นคือ เม่งแชฮุ้น (จงหัว, Tsung Hua) แต่ทุกอย่างก็มีอันต้องเปลี่ยนแปรไปเมื่อเขาได้พบกับลูกสาวของท่านลุงซุนที่ชื่อ เสี่ยวเตี๋ย (จิงลี่, Ching Li)
เฉียนหลงฮ่องเต้ (หลิวหย่ง, Tony Liu) ทรงเบื่อกับการต้องติดอยู่ในวัง เลยปลอมองค์เป็นเกาเทียนชื่อเสด็จประพาสทั่วหล้า อันนำไปสู่เรื่องราวมากมายที่ทำให้พระองค์ทรงเข้าใจแผ่นดินของตนมากขึ้น
ในรัชสมัยฮ่องเต้หย่งเจิ้น (เจียงหยาง, Chiang Yang) ราชสำนักกดขี่ชาวฮั่น จน 3 บัณฑิตเจียงหนานเขียนบทความวิจารณ์การปกครองที่โหดเหี้ยม ฮ่องเต้หย่งเจิ้นจึงทรงพิโรธและสั่งประหารล้างโคตรเหล่าผู้เขียน ส่งผลให้ชาวฮํ่นโกรธแค้น ฮ่องเต้หย่งเจิ้นจึงทรงมีรับสั่งให้ประดิษฐ์อาวุธสังหารชื่อวาจักรพญายม เพื่อสังหารเหล่าผู้ต่อต้านให้หมดสิ้น
เรื่องนี้เล่าถึงหวงเฟยหง (หลิวเจียฮุย, Liu Chia-Hui) ตอนวัยหนุ่มครับ ด้วยความที่เขาเป็นคนอารมณ์ร้อนทำให้ หวงฉีอิง (เจียงหยาง, Chiang Yang) พ่อของเขาตัดสินใจไม่ถ่ายทอดวรยุทธให้เพราะกลัวว่าจะไปก่อเรื่อง แต่เหยียนเจิ้น (Liu Chia-Yung) เห็นแววในตัวเฟยหงก็เลยขอให้ ลู่อาช่าย (เฉินกวนไถ้, Chen Kuan Tai) อาจารย์ของเขาและฉีอิงช่วยรับเฟยหงเป็นศิษย์ รวมถึงช่วยสั่งสอนขัดเกลาให้เฟยหงมีน้ำจิตน้ำใจแบบผู้กล้ามากขึ้น